经过过去几年的发展，“区块链”概念对于大家来说已经不再陌生。业界对于区块链技术不再止于探讨阶段，更多的是在实体经济的应用中摸索前进！
6月26日，由益链科技主办的2019区块链全球生态大会的圆桌论坛环节，邀请到了上海市北高新股份有限公司副总经理马慧民先生、华泰期货大数据中心总经理许鉴先生、国创资本旗下华创小贷金丰保理常务副总经理肖刚先生以及武汉大学电子商务研究与发展中心副主任柯丹女士，四位嘉宾围绕《区块链技术创造在金融领域的增量价值》展开讨论，为与会嘉宾带来了诸多精彩观点。该论坛由益链科技联合创始人袁雪梅女士主持。
以下为圆桌论坛实录（有删减）：
益链科技联合创始人袁雪梅
袁雪梅：区块链技术和金融行业有着天然的联系，它在金融领域有三大应用，其一是分布式账本，一个改变了金融的中心化帐本的体系；其二是区块链技术的记帐及清算，也改变了金融行业围绕中心化进行清算的流程；其三，区块链技术的数字化把所有现代金融体系的不可分拆变成了数字的无穷大和无穷小，形成了资产、货币、金融产品等的可分拆、可重组——这三大应用让我们可以在金融领域发挥出无限的想象力。在益链科技旗下品牌鑫运链上面，我们就完成了区块链这三大技术的实现。去年生态大会主要讨论的是银行业的区块链应用，而今年，我们邀请到了覆盖各个金融领域的嘉宾。首先有请市北高新马总分享一下，区块链技术在金融领域如何进行更广泛的推动和应用。
上海市北高新股份有限公司副总经理马慧民
马慧民：我还有一个身份是上海大数据联盟常务副秘书长，益链科技马上也要入住我们的市北高新园区。因此，我从两个视角来谈谈对区块链的认识。站在大数据的发展角度，区块链可以解决大数据当中几个典型的问题：第一个就是大数据中数据质量和数据互相信赖的问题，区块链可以解决包括数据分析、数据质量、数据清洗、数据注水等问题；第二，区块链的到来可以解决数据资产变现的问题，我们每个人在这个时代都在创造大量的数据资源，而这个数据资源最后怎么变现成数据资产？比如精准营销的广告，商品卖方使用了我的数据，但最后其实是把广告费用付给广告商，在区块链里很容易限定这个数据资产是我的，他们用了我的数据进行变现，就需要付我费用，因此借助区块链技术，将带来数据个人资产的变革以及用户资本主义的时代到来；另外，我们也看很多园区的区块链公司在金融行业当中的应用，包括数字货币方面的推动，国家在2017年也成立了数字货币研究院，与Facebook的Libra不一样的地方在于，我们是央行推动基于国家发币，和跨国公司发币的概念是不一样的。但是，两者的作为都对目前的金融效率产生了极大的提升；还有区块链在支付领域的表现等等。区块链技术对于金融领域，可以改变原来繁琐的规则，直接采用点到点的新游戏规则，极大提高了金融的效率。
袁雪梅：市北高新园区里有很多入住的公司，包括即将入住的益链科技，都会通过市北高新孵化的平台完成一个生态的连接，形成更好的互动。今天我们为什么邀请到华泰期货大数据中心许鉴总经理上台？因为他在这个方面的思考是值得我们学习的。区块链技术在证券和期货行业基本上是最简单的存证方面的应用，为了避开一些纠纷或者金融领域第三方产品销售等问题。金融的强中心、强监管是不能打破的，因此在这个领域里面，我们如何能够配合监管，去做到更节约成本的方式运行？今天很荣幸邀请到许总和大家在这个方面做一些深入的分享。
华泰期货大数据中心总经理许鉴
许鉴：首先要感谢益链科技和袁总的邀请让我可以在这里和大家一起交流。区块链一直在和各个行业寻找一些合适的切入点，在整个的衍生品行业，我对区块链有一些初步的思考。第一点，我们区块链技术可以应用于金融投研领域，我们投资股票的时候会有一个研究院，作为研究的角色让投资者可以了解信息，我们专业的研究公司其实非常需要数据，这个时候数据来源于哪里？目前，大家做投资的很多数据都来自于Wind，Wind的经济数据相对比较完善，但是对于现货市场，这方面的数据目前Wind不是太丰富，这时候就需要区块链技术。我们设想，我们国内的各类公司和批发市场都可以报送数据，然后让贸易的报价和成交数据在一个平台上集中起来，让整个衍生品行业中的每个参与者都可以获得比较多的数据，商家可以提供这个数据给需求者，通过这种方式获利，从而把现货市场和期货市场结合得更加紧密，这也是服务国家实体经济的一个切入点。另外，金融行业和区块链可以在清算方面结合，最近几年有一个叫做“场外期权业务”的衍生品业务，与在交易所里面进行标准化的活跃交易不同，场外期权业务需要经纪公司对投资风险管理的贸易企业和产业企业提供一些对冲的服务，这种服务无论是报价还是下单，最后的清算都是个性化的，这样个性化的服务是不是可以通过区块链和智能合约完善？我们认为在场外期权方面可以尝试。还有大环境的问题，其实我们一直从技术的角度思考区块链，益链科技朱浩冰董事长也提到想做区块链里面的OS，区块链在金融行业里面怎样可以更好落地？为了区块链可以落地我们能够提供哪些支持？我们也在思考怎样做会更好——可以让我们现有的监管机构或大型机构组织一个联盟，让联盟内的各个参与方一起探讨，形成共识，在此基础上，再让各家企业完善自己的想法和开发，长期以往发展下去，可以形成百花齐放的局面。
袁雪梅：此前益链科技与上海软件中心就清算问题沟通了很多内容，我们也希望可以和软件中心在下一步课题上有更深入的合作。我们现在看到有三家证券公司推出在交易所利用区块链发行ABS，这种方式只是在区块链上进行产品存证，并没有深入到整个产品里面进行资产穿透，因为区块链最核心的一个技术就是随着数字资产凭证一层层进行资产穿透，这种方式是最安全的。我们希望可以利用区块链技术在ABS产品里面进行一种存证加资产的穿透，来完成一个真正的区块链衍生产品发行，今天我们非常有幸邀请到国创资本旗下华创小贷金丰保理常务副总经理肖刚先生在这方面和大家做深入分享。
国创资本旗下华创小贷金丰保理常务副总经理肖刚
肖刚：非常感谢袁总和益链科技的邀请，有幸参加此次区块链全球生态大会。我们有一块很重要的业务领域就是供应链金融领域，整个供应链金融市场的规模非常庞大，预计在2020年能达到27万亿左右。供应链金融的融资方面包括资产证券化，ABS也是很重要的渠道。基于整个区块链对供应链金融带来的影响，我主要以下几方面来阐述一下个人的看法：首先，从发行资产证券化的几个要求来看，第一个就是规模化和分散化，在传统的供应链金融领域，前期可以穿透的客户层级是非常窄的，但是可以借助区块链的应用让上游企业和流转主体全部上链，整个供应链金融向上和向下的体量级很大，从一级、二级的供应商和经销商一直向上和向下可以到达N级，这对于整个供应链金融，不管是资产证券化还是资金转换来说，市场规模都会比传统模式大很多。就整个发行而言，因为涉及到中介机构以及各种发行费用，市场规模越大越有利于成本的摊销和发行的经济效益，区块链有助于整个供应链金融在发行和发展方面的层级和体量更大一些。资产证券化也要求较高的分散度，即要求资产穿透之后整个上下游产业链的参与主体分散化的程度高，这对于底层资产的要求是非常高的。交易结构中资产机构对于资产的质量和资产的保障都是非常重要的，而实际上，传统的交易结构里面核心企业对于上下游链条及客户主体信用的把握造成的信息不对称都会产生不利影响，基于区块链不可篡改的特性及分布式账本技术，可以对交易链条中的每个环节、每个时间点都有对应的唯一性，这对底层资产的真实性是非常大的助力，在资产证券化里面，区块链技术对于底层资产的质量也较传统方式有更大的帮助和促进。
在安全的基础上，如果整个交易链条上的主体都可以上链形成共识，将有助于提升交易链中资金的使用效率和成本的节约。传统模式中，资金真金白银投出去后，一直到企业到期支付账款或者应付款项时，资金方和金融机构再回收自己的资金，这个周转效率相对来说是比较低的。基于区块链技术，上链的各个主体在闭环的业务链条中达成共识——下游流转的时候，收到权益凭证，同时在上游支付采购款，而不需要对应的资金方；涉及到比较紧俏的资金需求时，可以凭借权益凭证兑付，上链主体结合交易链条准备备付金即可，不需要完全按照传统模式兑付所有的资金，这种方式对于资金使用和流转效率都有极大好处。在我看来，这几点就是区块链技术在供应链金融、产业链金融发行资产证券化等方面的优势。
同时，我也认为区块链技术并不是一个万金油或者神，它只是一个基于技术层面对产业链和金融有利的新工具。区块链在供应链金融和产业链金融应用上面有几个地方值得注意：第一，区块链虽然是去中心化，但实际上它只是在技术层面上做到了去中心化，每个主体按照各自的交易进行独立记帐。但是，金融的本质就是一个系统，整个交易链条还是脱离不了核心企业以及核心企业的主体信用对其他链上企业主体信用增信。很多时候，我们还是倾向于基于核心企业的主体信用进行判断和分析，因此，区块链不能完全做到理想意义上的去中心化。最后，不管是项目还是产业链金融，都需要结合具体场景思考。以上，就是我对区块链技术、供应链金融以及资产证券化的个人思考。
袁雪梅：非常感谢肖总。我本人也是学经济的，也与很多金融领域及监管部门的朋友深入沟通过，亚马逊、苹果等企业在今年年初进行了软件技术的提升，他们在干什么？这对我们来讲是一个非常大的挑战和思考。刚才肖总说得很对，在全球已经形成的金融体系下面，一个强监管的金融体系下面，一个技术可以改变中心化已经形成这么多年的体系吗？可以改变监管体系吗？我们看到是“NO”。Facebook现在基于支付推出了加密稳定币Libra，对于苹果而言，我相信不久后的大家再买苹果手机时，苹果手机会带着数字钱包和支持数字货币的功能，所以我现在最期待的是亚马逊，他的生态覆盖面极广，其供应链是完整化且全球化的。但是，亚马逊目前为止还没有做出行动，我们现在只能分享近期位于话题风暴中心的Facebook和Libra。我刚才所讲的区块链技术三个金融的特性，在Libra上可以完全体现。在Libra的生态里面，第一个层面全是支付的伙伴和全球清算的伙伴，不管美联储还是德国、法国、英国，他们都在宣布要对Libra实行强监管，监管意味着被承认，被承认意味着数字化货币走上了新时代；第二点，刚才肖总讲得很好，区块链最有价值的是什么？是应用。没有应用的技术就没有生命力，而和Libra合作的所有企业都是做应用的；第三点，生态。Libra很清楚地做了一个全球化的布局，让全球一揽子货币的对接清算支付可以在它上面全部完成。什么是金融的本质？现金流。一个企业没有现金流就没有生命，没有现金流的企业就没有生存的价值，因此，掌控现金流才是最核心的。而现金流依靠支付，一个金融体系缺失了支付还有必要存在吗？这个是我们要深入思考的。对于支付、清算以及现金流的管控，可以大大减轻整个现金流的成本，这个是非常关键的。关于Facebook及Libra，我们有请柯丹教授在这个方面跟大家做一个分享。
武汉大学电子商务研究与发展中心副主任柯丹
柯丹：非常感谢袁总的邀请，Libra是近一个星期内我们学术圈的爆炸性新闻，但我觉得大家对这样的新闻有点过度解读，实际上，Libra是很好的分布式去中心系统，而Facebook加入这个系统成为其中一员，将为整个货币体系有一个更加公平公正公开的平台出一份力。Libra和交易所看到的各种币有什么不同？去年，我在首届区块链生态大会圆桌会议上讲到，我们通过对整个交易所各种币种交易的白皮书进行了深度的数据挖掘，得出一个结论：90%以上的交易币种都是空气币，这些币种没有和后面的实体商业模式及有价值的资产挂钩，所以基本上形成了一个博弈的现象。Libra实现的价值在哪里？本身加入Libra的100个体系背后都有资产价值绑定作为背书，保证Libra的价值波动不会特别大，因此，Libra才可以作为相对稳定的支付货币，在真正商业中流通。
究竟什么可以保证Libra的稳定支付流通？有人会置疑Libra在以后会不会成为世界货币从而威胁到各个国家的中央银行发布自己国家货币，甚至上升到世界货币的大权位置。各个国家发行的货币和国家的GDP等都是挂钩的，而Libra这个系统也是一个分布式整合状态下形成的金融衍生品，而不是金融体系的根基，因此，作为一个衍生品，Libra可以为整个世界上跨境交易和跨境交流带来更多的便利性，大大降低了交易成本，同时也提升了交易和沟通的效率，从这一点上来说，Libra为很多国家的跨国交易体系带来极大的便利性。
另外，Libra这样的货币体系稳定形成后，甚至可以让原有的交易所的很多货币和空气币逐步消失，主要原因就在于资产背书下的价值稳定，让Libra作为支付货币变成了等价交换物性质的工具，这样的行为才能让用户使用起来不像以前炒作各种虚拟货币一样，让虚拟货币失去了支付的意义。
受Libra这一币种冲击最大的是什么样的组织？实际上，对于传统的支付体系，尤其是过去十几年，随着互联网飞速发展，已经衍生了很多第三方支付工具的公司，还有完全虚拟经济平台上出现的数字化的互联网公司，这些公司目前的资产非常大。但是，一旦有了去中心化的体系，整体的支付形式以及用户选择就会出现大幅度的变动，因此，Libra真正威胁的是第三方支付的公司。
银行等金融机构是不是也会受到重大威胁？确实会有一定的冲击，但是很多金融机构已经在考虑自身的支付清算业务通过转型切入Libra，形成国内相对分布式的支付平台。同时，区块链可以为其他传统的金融业务、信贷业务、供应链金融业务等带来益处。我们知道，上链的不可篡改信息都可以溯源，而价值溯源的最终目标就是平等公平的分配。不仅从金融学的角度来说，区块链可以实现公平的交易和平等的分配，实际上，我们把这样的区块链思维运用到社会学中，也可以对社会的治理和法治的公平都起到一定作用，这样的支付系统和思维可以渗透到社会生活中的各个方面，包括社会监管。
当前，金融科技以区块链、大数据、人工智能为主，这些新兴技术结合起来使用可以完全在现有的体系上实现大幅度提升，而不是普遍的价值创造或叠加。如何衍生出新的价值体系？学术圈也在不断探索新的模式，例如商业模式和社会应用模式等。学校里的社会发展研究院以及社会学系、计算机、经济管理等学科都已经考虑到了，国家教育部也全力支持这样的学科，今年的本科招生甚至研究院已经开始倡导金融科技的行业应用，数理学科可以保障其算法，社会学可以考虑应用，经济管理考虑更多的是商业模式，包括企业界也可以考虑这样的新技术不断融合衍生和创造更多的价值。
袁雪梅：谢谢柯丹教授从学术的观念和大家分享关于支付的变革，我刚才也提到了Libra的出现会创造金融支付的更多可能。在现有的中国金融体系内，我们如何在自己的生态和自有的金融体系下从To B过渡到To C？大型的金融机构如何加快自身的现金管控？现金流的快速流转可以大大节约我们的成本，我认为，区块链技术天生就是为金融服务的，因此我们在这个方向应该做更深入的思考和探讨，谁走在前面，谁就会享受到区块链带来的成本降低及资金的更快速流转。我希望益链科技在各个方面可以和在座的各位进行深入的合作，走在最前沿。最后，请大家共同展望一下，对于区块链技术，我们是否可以有更深入、更广泛的应用。
马慧民：我觉得从目前的形势和行业热点以及全世界的关注度来看，未来的一年之内，区块链应该会有很大的爆发，欢迎各位到市北高新园区圆你们的区块链创业之梦。
许鉴：我觉得近期一年的时间内，区块链应该会是在金融行业的很多场景实现落地。有了实际案例，很快就可以爆发，我是看好这块的。
肖刚：对于区块链的应用，我也是抱有乐观的看法。区块链这一技术其实是为了帮助我们的生活更美好，区块链已经从金融渗透到了生活中各个产业，从原来只能覆盖大的主体，到现在可以细化到国民经济的各个细枝末节，我也非常高兴能看到，包括益链科技在内的从业者们，通过创新把梦想变成现实。
柯丹：我还是从学术角度来讲，我觉得区块链最好还是和其他金融科技技术结合起来使用，区块链主要考虑的是底层安全性问题，以及用技术实现数据结点之间的信任。现在数字经济上面有一个很痛点的问题——没有哪一个行业能够形成整体的生态。如何形成这样的生态？各个拥有数据的公司不愿意分享数据，导致形成了一个个数据孤岛。区块链的安全机制可以真正带来的主要价值就是数据通过分析方结合起来，变成更多的产品，形成一个去中心化的生态。同时，把所有的数据孤岛连接起来，形成一个非常完好的分布式公平的价值分配体系，这会大大降低各行各业公司治理和社会治理的沟通成本和管理成本，让整个国家社会的财富实现大大增值。
以上就是本次“2019益链区块链全球生态大会”金融圆桌论坛的全部内容，通过各位嘉宾们对区块链应用更深层次的探讨和对话，能够更清晰地了解到区块链在金融领域未来发展的方向。
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